โลกหลังโควิด : บทวิเคราะห์การเติมเงินแก้วิกฤตของเจ้าแห่งทุนนิยมอย่าง ‘อเมริกา’

ก่อนที่จะเกิดโควิด-19 หลายประเทศก็ยังเชื่อมั่นตลาดของนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ แต่ถึงตอนนี้นักวิเคราะห์เริ่มสแกนหุ้นของบริษัทสัญชาติสหรัฐเป็นพิเศษ เพราะฐานะทางเศรษฐกิจของสหรัฐในช่วงโรคระบาด ไม่สามารถที่จะก้าวขึ้นเป็นเบอร์หนึ่งของโลก หรือที่เรียกว่าพลังภายนอกได้อีกต่อไป

อีกทั้งแนวทางการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐนั้นเป็นวัฎจักรของ การเก็งกำไร มากกว่า การผลิต ดูได้จากชีวิตความเป็นอยู่ที่หลายสำนักรายงาน และรูปแบบการจัดการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่หมดรุ่นไปในปัจจุบันจากผลของโรคระบาดใหญ่

โควิด…ช่วยให้รู้จักชีวิตและเศรษฐกิจดีขึ้น

ในเดือนเมษายนที่ผ่านมา ผลกระทบจากโรคระบาดโควิด-19 ส่งผลให้มีการยื่นขอรับสิทธิประโยชน์จากการว่างงานในสหรัฐจำนวน 27 ล้านคน

แค่หนึ่งเดือน! เป็นตัวเลขที่ไม่เคยเกิดขึ้น
เป็น Fantastic! หากเปรียบเทียบสถิติที่บันทึกก่อนหน้านี้ในปี 1982

สิทธิประโยชน์ที่ได้รับจากการว่างงานเฉลี่ยแล้วอยู่ที่ 1,050 ดอลลาร์สหรัฐ สำหรับปี 2019 ซึ่งก็ไม่คุ้มค่ามากเท่าไหร่สำหรับคนที่ว่างงานพร้อมกับราคาน้ำมันที่ต่ำลง (ต่ำกว่า 40) 3% ของจีดีพีจะหายไป และภาคการท่องเที่ยวจะลดอีก 5% ของจีดีพีในครึ่งปีนี้ (หากห้ามทำกิจกรรมการท่องเที่ยวจนถึงสิ้นปี ก็จะเป็นเช่นเดียวกับอิตาลี)

แต่ตัวเลขดังกล่าวนี้อาจไม่ใช่ตัวเลขจริง หากผู้คนทำงานเพียง 10 ชั่วโมงต่อสัปดาห์ จะไม่ถูกพิจารณาว่าตกงานในสหรัฐอเมริกา แต่ความเป็นจริงคนธรรมดาจะอยู่รอดได้อย่างไร ด้วยการหารายได้ 10 ชั่วโมงต่อสัปดาห์ซึ่งไม่มีในสารบบ ทั้งมนุษย์เศรษฐกิจและมนุษย์สังคม

ดังนั้น สถิติของรัฐที่ระบุว่าว่างงานร้อยละ 5.6 น่าจะเป็นข้อมูลเท็จทั้งหมด สิ่งที่เกิดขึ้นจริงในสหรัฐอเมริกาคือ 2/3 ของชาวอเมริกันไม่มีเงินออมถึงจำนวน 500 ดอลลาร์ และโดยเฉลี่ยมีหนี้สินส่วนบุคคลจำนวนมาก

นำมาสู่การลดลงที่เลวร้ายที่สุดตั้งแต่ปี 2009 คือ ยอดค้าปลีกลดลง 0.8% ในเดือนมกราคม และ 0.9% ในเดือนธันวาคม (2019)

นี่คือ รายได้เฉลี่ยลดลง 10% องค์กรขนาดใหญ่หลายพันแห่งจะล้มละลาย ธุรกิจใหญ่ๆอย่าง แอปเปิล สำหรับปี 2019 มีการลดลงของดัชนีทางการเงินทั้งหมดแล้ว ไม่เพียงแต่ชาวอเมริกันเท่านั้น แต่ในระบบเศรษฐกิจส่วนที่เหลือของโลกก็จะประหยัดมากขึ้นในปี 2020 ทำให้ขาดอุปกรณ์ทันสมัยที่จะขับเคลื่อนเศรษฐกิจ

หากคนอเมริกันไม่มีรายได้เพียงพอที่จะเช่าอพาร์ตเมนต์ Amazon, Walmart และบริษัทอื่นๆ ที่ทำกำไรส่วนใหญ่ในสหรัฐจะสูญเสียรายได้อย่างน้อยครึ่งหนึ่งในปี 2020

ในวิกฤตการณ์ปี 2008 บริษัทดังกล่าวสูญเสียเงินทุนและตัวชี้วัดทางการเงินอย่างน้อย 60% เป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปี และไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะมีความจริงที่ว่า วิกฤตในครั้งนั้นไม่มีอะไรเทียบเท่ากับครั้งปัจจุบัน เศรษฐกิจสหรัฐเองมากกว่า 78% ของจีดีพี มาจาก ภาคบริการ ที่โดนไวรัสโคโรนาทำลายให้หยุดชะงักลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาที่ผ่านมาจนถึงปัจจุบัน  เครื่องบินและโรงแรมไม่มีผู้ใช้บริการ ร้านอาหารปิด ราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างหนัก ทำให้อุตสาหกรรมน้ำมันหินสกัดของอเมริกาเองต้องล้มละลายจากสงครามราคาน้ำมันไปหลายราย

ชาวอเมริกันเป็นชาติที่ให้กู้หนี้ยืมสินจำนวนมาก ภายใต้เงื่อนไขของการหยุดทำธุรกิจปกติ ชีวิตประจำวันของหลายคนก็ถูกทิ้งไว้โดยไม่ต้องทำงาน คลื่นของการล้มละลายส่วนบุคคลจะเริ่มขึ้น หนี้เสียของธนาคารจะเพิ่มขึ้นและอัตราการกู้ยืมจะเพิ่มมากขึ้น ไม่มีอะไรเลวร้ายไปกว่าการถดถอยในสถานการณ์ที่มีหนี้บุคคลจำนวนมหาศาล

การอัดฉีดเงินอย่างต่อเนื่องในขณะที่หนี้ต่อจีดีพีจะเพิ่มขึ้นเป็น 140% (โตขึ้นจาก 106% เป็น 115% ภายในสองสัปดาห์) และการขาดดุลงบประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ทุกปี ก็จะต้องลดการใช้จ่ายด้านสังคมภาษีที่สูงขึ้นและลดการบริโภคของประชากรลง

ชาวอเมริกันคาดหวังการเติบโตของตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว ผู้คนจะไม่ซื้อหุ้น 9 ใน 10 บริษัทอเมริกันแน่นอน

แม้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ย 5% และอัดฉีดเงิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ เข้าสู่ระบบการเงินเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจตอนนี้ แต่อัตราดอกเบี้ยที่ไม่สามารถลดได้ก็คือ 1.5% แม้แต่การลดลงเหลือ 0% ก็จะไม่สามารถช่วยเศรษฐกิจได้มาก เป็นไปอย่างที่คาดการณ์ว่านโยบายการเงินของเฟดจะไม่มีประโยชน์อย่างไร

ทรัมป์เสนอมาตรการทางการคลังซึ่งเป็นการลดภาษีค่าจ้าง

อย่างไรก็ตาม การอัดฉีดเงินวิธีนี้จะไม่ช่วยฟื้นฟูความต้องการของผู้บริโภค หากผู้คนยังมีความกังวลในความไม่แน่นอน คนจะชะลอการซื้อบ้านหรือไปพักผ่อนในตอนนี้

อีกอย่างคือ ครอบครัวชาวอเมริกันยังได้รับเครดิตมากเกินไป โดยพวกเขายืมเงินไปก่อนหน้านี้แล้ว 4.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับสินเชื่อผู้บริโภคซึ่งไม่รวมการจำนอง (เทียบกับ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2008 เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ) และที่หนักกว่านั้นคือ หนี้สินเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ การมีงบประมาณขาดดุลต่อปีล้านล้านดอลลาร์ก่อนเกิดโควิด-19 การบริหารของทรัมป์ได้ลดภาษีมานานหลายปีแล้ว เฟดและคองเกรส และฝ่ายบริหารยังมีพฤติกรรมราวกับว่า ประเทศอยู่ในภาวะฉุกเฉินมานานกว่า 10 ปี ไม่ใช่เพิ่งเกิดในช่วงไวรัสระบาด

หนี้ของสหรัฐ ณ เดือนเมษายน 2020 มีมูลค่ามากกว่า 24.47 ล้านล้านดอลลาร์ ในความเป็นจริง ทุกนาทีหนี้รัฐบาลสหรัฐ เพิ่มขึ้น 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และหากเราแบ่งหนี้สินปัจจุบันกับชาวอเมริกันทุกคน ปรากฎว่าชาวอเมริกันทุกคนเป็นหนี้โลกเฉลี่ยคนละ 50,000 ดอลลาร์

ถึงตอนนี้ หากสหรัฐจะปลดปล่อยหนี้ได้ก็ต้องมาจากคำขู่ของทรัมป์ที่จะเอาผิดจีนที่ก่อให้เกิดไวรัสขึ้น โดยการ การเรียกค่าชดเชยจากจีน ซึ่งอาจเกิดขึ้นจริงในประเทศที่เป็นเจ้าหนี้ และวิธีการแบบนี้จึงจะลดหนี้สินสหรัฐลงได้ แต่ก็จะทำให้เกิดความไม่มั่นใจในประเทศอื่นที่ถือเงินดอลลาร์ไว้ด้วย

การจัดการที่อำนวยความสะดวกให้แก่กลุ่มนักเก็งกำไร

ระบบการจัดการเพื่อแก้ปัญหาการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐ ซึ่งถือว่าเป็นชาติที่มีอิทธิพลสำคัญในฐานะตัวขับเคลื่อนและฟื้นฟูเศรษฐกิจโลกในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 รู้หรือไม่ว่าทำงานกันอย่างไร?

การจัดการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจจะใช้ระบบเฟดและธนาคารกลางต่างๆ ปล่อยเงินออกมาทั่วโลก รัฐบาลใช้เงินนี้เป็นหลัก แต่ในเวลาเดียวกัน ด้วยเงินก้อนนี้ก็ดำเนินการรีไฟแนนซ์ไปด้วย ซึ่งได้ถูกจัดตั้งขึ้นสำหรับ บริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ และ บริษัทที่เชื่อมโยงกับศูนย์การปล่อยเงินแห่งนี้ จึงทำให้มีเครดิตไม่จำกัด อย่างเช่น ก่อนที่จะมีการเปิดตัวเงินยูโร ธนาคารแห่งชาติของประเทศในยุโรปทุกแห่งก็ออกเงินมาเพื่อตอบสนองความจำเป็นของบริษัท กล่าวคือ พวกเขาพิมพ์สกุลเงินประจำชาติ นำเอาตั๋วเงินของ บริษัทไปเป็นหลักประกัน

การพิมพ์เงินหมุนเวียนมุ่งไปที่การจัดหาเงินทุนโดยตรงแก่ภาคธุรกิจ ซึ่งผ่านการพิจารณาจากธนาคารพาณิชย์แล้ว ทำให้สามารถรับเงินจำนวนใดๆ ก็ได้ที่ค้ำประกันโดยภาระผูกพันของตน และการขยายตัวทางการเงินนี้ก็กลายเป็นการผลิต ซึ่งเป็นเงินที่ปรากฏในการผลิตสินค้าและบริการ

หลังจากวิกฤตปี 2008 กลไกนี้เริ่มล้มเหลวอย่างรุนแรง เริ่มแรกเห็นได้ชัดว่าในความเป็นจริง ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่เกิดฟองสบู่การเงินขนาดใหญ่ นำมาสู่พิระมิดการเงินขนาดใหญ่ของตราสารอนุพันธ์ซึ่งมีมูลค่าถึงหลายล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นปี 2008 และการปล่อยเงินมากขึ้นเรื่อยๆ

นี่เป็นเงินที่ทำให้เกิดฟองสบู่ทางการเงิน ซึ่งไม่ได้มาจากภาคการผลิตจริง ระบบที่เกิดขึ้นในปี 2008 นี้ ได้รับการตอบสนองด้วยการปล่อยเงินเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในด้านผลประโยชน์ของธนาคารเพื่อการเก็งกำไร

สถิติที่นักเศรษฐศาสตร์บันทึกจากสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริการะบุว่า มีการทุ่มเงินราว 16 ล้านล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนธนาคารที่จัดตั้งระบบ 20 แห่ง ซึ่งโดยทั่วไปแล้ว เงินที่ได้มาก็ไม่ได้ใช้เร่งการลงทุนในภาคการผลิตจริง

ก่อนอื่น พวกเขาปรับโครงสร้างหนี้รีไฟแนนซ์และปิดรอยรั่ว จากนั้นสถานการณ์จะทำให้เหมือนมีเสถียรภาพทางการเงินอยู่ 10 ปี พวกเขาคืนเงินนี้และตอนนี้ทุกอย่างก็เกิดซ้ำแล้วซ้ำอีก ไม่ต้องสงสัยเลยว่า การล่มสลายของฟองสบู่ทางการเงินกำลังเกิดขึ้นอีกครั้งในตลาดอเมริกา จะส่งผลให้ภาคการผลิตไม่ได้รับการชดเชย

ตอนแรกฟองสบู่แตกออกมา จากนั้นก็พองอีกครั้ง เป็นวัฎจักรของการจัดการแบบทุนนิยม คิดอะไรไม่ออกเติมเงินและวันนี้ปริมาณของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดการเงินก็ใกล้เคียงกับก่อนหน้านี้

หลังจากการล่มสลายของตลาดการเงินซึ่งมีสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 15 ล้านล้านดอลลาร์ สูญเสียไป – นี่เป็นความสูญเสียครั้งใหญ่สำหรับคนที่เก็บออมเงินไว้ที่นั่น การแจกจ่ายซ้ำก็เกิดขึ้น – เมื่อฟองสบู่พองตัวอีกครั้ง นี่ไม่ได้หมายความว่า ผู้ที่สูญเสียเงินจะได้รับเงินคืน ในทางตรงกันข้าม ผู้ที่หลงทางพบแต่คำว่าสูญเสียไปตลอดกาล

รูปแบบที่เฟดจัดการอยู่นี้ ไม่สามารถสร้างความมั่งคั่งให้แก่พลเมืองได้ เนื่องจากรัฐยังให้การบริการด้านผลประโยชน์แก่นักเก็งกำไร

ทุนขุนคลังที่อยู่ใกล้กับศูนย์กลางของปัญหาการเงินได้สร้างระบบที่เสียหายและคาดเดาไม่ได้ โดยมุ่งเน้นไปที่การเติบโตของภาคการผลิต ไม่ใช่เพื่อการพัฒนาความมั่งคั่ง แต่เป็นการเพิ่มคุณค่าให้กับคณาธิปไตยทางการเงิน

กลุ่มผู้มีอำนาจทางการเงินเหล่านี้ใกล้ชิดกับเฟดและเป็นบริษัทผู้ร่วมทุน จึงดำเนินการจัดการให้กลุ่มตนเองเป็นผู้รับรายแรกของการปล่อยเงินในสถานการณ์วิกฤตดังกล่าว

หากในสถานการณ์ปกติ รัฐเป็นผู้รับเงินที่ปล่อยออกมาตามโครงการที่จะแก้ปัญหา โดยในช่วงวิกฤต มีการอัดฉีดเงินเริ่มต้น ไม่เพียงผ่านช่องทางของรัฐ แต่ตรงกันข้าม ทุนขุนคลังเป็นผู้ที่อยู่ใกล้กับแท่นพิมพ์เงินจึงใช้กลุ่มตนเองตามหลักคณาธิปไตยทางการเงิน พิมพ์เงินด้วยตัวเอง และในสถานการณ์ที่คนอื่นๆ ไม่มีเงิน สูญเสียทรัพย์สินและไม่สามารถได้รับความช่วยเหลือด้วยสินเชื่อใหม่ พวกเขาก็ล้มละลายและทรัพย์สินก็ไหลไปยังผู้ที่มีเงินต่อไป

วิกฤตการณ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นทุกครั้ง จึงเป็นการกระจายความมั่งคั่งในระดับมหึมา

ประเด็นสำคัญด้านการจัดการปัญหาเหล่านี้กับระบบการเงิน ไม่ใช่เพื่อการลงทุนหรือขยายการผลิต และในขณะนี้ระบบอเมริกันก็ล้าสมัยไปแล้ว เพราะไม่สร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ในปัจจุบันและไม่ได้แก้ปัญหาเรื่องลดหนี้สินของตนเองได้

สังเกตได้จากประมาณ 20-25 ปีที่ผ่านมา รายได้ที่แท้จริงของประชากรสหรัฐไม่เติบโต นั่นคือระบบทำงานแต่ไม่ได้ใช้งานในด้านเศรษฐกิจอย่างแท้จริง กลับเป็นการนำผลกำไรไปให้กับผู้ที่พิมพ์เงิน จึงไม่ได้ทำให้เศรษฐกิจของสหรัฐมีความรุ่งเรืองแต่อย่างใด

ในทางตรงกันข้าม รัฐที่ต้องพึ่งพาพลังภายนอกมากยิ่งขึ้นตามหลักการการลงทุนโดยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าก็เข้ามาในตลาดทุนของประเทศต่างๆ แทนที่รัฐเหล่านี้ๆ จะใช้เครื่องมืออื่นๆ สำหรับการจัดการพัฒนาเศรษฐกิจที่ช่วยให้สามารถพัฒนาได้อย่างอิสระและไม่ต้องพึ่งพาความวุ่นวายในตลาดต่างประเทศและการยุบของฟองสบู่

ระบบการเงินของเราขึ้นอยู่กับขอบเขตของระบบอเมริกัน การเก็งกำไรทางการเงินส่วนใหญ่อยู่ในความสนใจของผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่และตลาดการเงินของเราได้กลายเป็นตลาดเปิดอย่างแท้จริง ซึ่งถูกโจมตีในลักษะของการเก็งกำไร

ตอนนี้เรากำลังอยู่บนฐานแนวคิดที่ว่าโลกาภิวัตน์เสรีนิยมที่ว่า มีรูปแบบสากลที่ถูกสร้างขึ้นมาทุกครั้งที่ทุนระหว่างประเทศเป็นตัวกำหนดการพัฒนาทางเศรษฐกิจของประเทศและบริษัท

หลักการคือ การเปิดพรมแดนเพื่อสร้างความเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศ ตัวอย่าง เราถูกครอบงำโดยมุมมองที่นักลงทุนต่างชาติจะมาลงทุนและจัดระเบียบทุกอย่าง สร้างโรงงานใหม่และดำเนินการให้ทันสมัย นี่น่าจะเป็นโลกทัศน์ที่ไร้เดียงสาเพราะคนที่ยอมรับอุดมการณ์นี้ไม่เข้าใจว่า ทุนระหว่างประเทศในระบบนี้ส่วนใหญ่เป็นทุนของอเมริกาและยุโรป ซึ่งอยู่ในโซนขุนคลัง

ที่จริงแล้ว เราได้มาถึงข้อสรุปว่า ตลาดจะขึ้นหรือลงขึ้นอยู่กับอารมณ์ของนักเก็งกำไรทางการเงินต่างประเทศ ที่ต้องการส่วนต่างของดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อค่าเงินในประเทศ

ระบบการจัดการของเฟดไม่ส่งผลดีสำหรับรัฐอุกกาบาต เช่น ไทย ซึ่งเงินทุนเหล่านี้ไม่ได้เกี่ยวกับภาคการผลิตจริงๆ เมื่อเกิดปัญหาหงส์ดำ ความตื่นตระหนกดังกล่าวจึงมีผลทำให้มูลค่าสินทรัพย์ในตลาดหุ้นลด นักลงทุนกลายเป็นผู้หลงทางอีกครั้งและสูญเสียรายได้จนไม่สามารถเรียกคืนเงินทุนได้

ทำไมเฟดพิมพ์เงินจำนวนมากออกมาแต่ไม่มีอัตราเงินเฟ้อของดอลลาร์เหมือนกับซิมบับเว

เฟดได้ใช้ประโยชน์จากความไว้วางใจที่ไร้ขีดจำกัดนี้ “พิมพ์” ดอลลาร์เป็นล้านล้านและแจกจ่ายให้กับผู้อยู่อาศัยในสหรัฐ แม้ว่าจะเป็นสินเชื่อส่วนใหญ่ที่มีความแน่นอน อัตราดอกเบี้ย 0 เปอร์เซ็นต์ แต่บริษัท ของพวกเขาได้ใช้การ “พิมพ์เงิน” นี้ไปยังตลาดต่างประเทศที่พวกเขาซื้อสินค้าจริงจากประเทศอื่นๆ ด้วยวิธีนี้สินค้าจำนวนมากถูกสร้างขึ้นจากเงินที่ “พิมพ์” เป็นผลให้ไม่มีอัตราเงินเฟ้อในตลาดภายในประเทศ แต่เป็นอัตราเงินเฟ้อดอลลาร์ของตลาดนอกประเทศที่เรียกว่า กำลังพัฒนา หรือพลพรรคของรัฐอุกกาบาตส่วนใหญ่

เพราะเงินดอลลาร์ไปในสถานที่แรก (บริษัทซื้อทรัพยากรอาหารร้านขายเครื่องอุปโภคบริโภคเครื่องใช้ในครัวเรือนและอื่นๆ) อัตราเงินเฟ้อดอลลาร์ในประเทศกำลังพัฒนาทั้งหมดจึงไม่ได้เกิดขึ้นเพียงทศวรรษเดียว และเกิดมากกว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐหลายต่อหลายครั้ง

และถ้าก่อนหน้านี้ สินค้าและบริการส่วนใหญ่ในประเทศกำลังพัฒนามีราคาต่ำกว่าประเทศที่พัฒนาแล้วหลายเท่า นักท่องเที่ยวย่อมมีความสุขมากในเรื่องนี้ แต่ตอนนี้ไม่มีความแตกต่าง เพราะโดยวิธีการมันเป็นระดับของความแตกต่างด้านราคา จึงเป็นเหตุผลสำหรับปรากฏการณ์วิกฤตในเศรษฐกิจโลกที่เรากำลังเผชิญ

ท้ายที่สุดมันก็ยากขึ้นเรื่อยๆ หากสหรัฐจะส่งออกเงินเฟ้อไปยังโลกภายนอกเพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพที่สูงไว้ โดยการซื้อสินค้าราคาถูกในประเทศโลกที่สาม

เพราะประเทศที่เคยสนับสนุนสินค้าในราคาถูกหากถูกให้ดำเนินการผลิตเป็นระยะเวลานาน นอกจากเพิ่มแรงงานการผลิตแล้วก็จะสามารถเร่งขยายอัตราค่าจ้างอย่างรวดเร็วเมื่อค่าจ้างใกล้กันก็จะเป็นปัญหาภายใต้การกำกับนโยบายการเติบโตเศรษฐกิจที่ไม่อยู่ในโซนทุนขุนคลัง (การเก็งกำไร) อย่างจีนที่ดำเนินการอยู่ ซึ่งจะวิเคราะห์ต่อไป

ส่วนดอลลาร์ที่พิมพ์กระจายอยู่ทั่วโลกก่อนหน้านี้ สหรัฐแสดงตัวตนเหมือนกับจักรวรรดิที่บรรดารัฐต่างๆ ต้องมอบเครื่องบรรณาการให้ (ลองนึกภาพจักรวรรดิโรมันในอดีต)

อีกทั้งเฟดให้เงินกู้เป็นดอลลาร์แก่ธนาคารพาณิชย์เพื่อซื้อสินทรัพย์ราคาถูกทั่วโลก การลดลงของการผลิตทั่วโลกเมื่อเทียบกับภูมิหลังของโควิด-19 จึงทำให้สกุลเงินของประเทศอ่อนแอลงและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การขาดดุลของสกุลเงินดอลลาร์ที่เกิดขึ้น เป็นสกุลเงินหลักในการทำธุรกรรมของโลกแค่เพียง 4-6 ล้านล้านดอลลาร์ ที่อนุญาตให้เฟดพิมพ์ออกมานี้ (แทนที่ด้วยสกุลเงินประจำชาติที่เสื่อมค่า) ดังนั้นเจ้าของเฟดจึงดำเนินการผ่านการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรน่าและได้รับ 4-6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งก่อนหน้านี้ไม่สามารถพิมพ์ได้

เนื่องจากการคุกคามของอัตราเงินเฟ้อหลังจากการหยุดชะงักของการระบาดใหญ่และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจประเทศ เงินจำนวนล้านล้านดอลลาร์ที่พิมพ์ออกมานั้นจะทำให้เกิด ภาวะเงินเฟ้อดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผู้ที่มีการซื้อหุ้นในรูปแบบดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน ให้กลายเป็นผู้หลงทางอีกครั้ง ดังนั้นจึงมีการแจกจ่ายกรรมสิทธิ์ไปยังทั่วโลก

กลับไปที่ทฤษฎีการเงินตามที่กล่าวไว้ เงิน ถือเป็นสินค้าประเภทแลกเปลี่ยน และอัตราเงินเฟ้อซึ่งเป็นผลมาจากอุปสงค์ส่วนเกิน เพราะในเวลาเดียวกัน สาระสำคัญของเงินเฟ้อคือ เป็นเงินที่ถูกกว่า เพื่อให้พวกเขาหยุดที่จะบริโภค (ความต้องการ) หรือลดลง ตามหลักการนี้จะเป็นผลให้อุตสาหกรรมและประชากรเริ่มปฏิเสธสินเชื่อและเลือกที่จะประหยัดมากกว่าการใช้จ่าย ทุกอย่างอธิบายอย่างง่ายๆ ได้แบบนี้

ตัวอย่างนี้อยู่ในตำราเรียนหรือหนังสือเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์

สมมติว่าเรามีสินค้า 100 หน่วย และเงิน 100 หน่วยในระบบเศรษฐกิจ เป็นผลให้ราคาบางอย่างสำหรับผลิตภัณฑ์นี้เกิดขึ้นในตลาด หากเราโยนเงินอีก 100 หน่วย จะมีเงินเพิ่มขึ้น 2 เท่า แต่ปริมาณของสินค้าจะไม่เปลี่ยนแปลง

สรุปได้ว่าเนื่องจากเงินได้เพิ่มขึ้น 2 เท่า และปริมาณของสินค้ายังคงเท่าเดิม การให้ราคาที่สูงขึ้น 2 เท่าสำหรับผลิตภัณฑ์นี้คือ เงินเฟ้อ

ดังนั้นเป้าหมายที่คาดว่าจะสำเร็จ ความต้องการเงินก็ควรจะลดลง และหากสหรัฐต้องการเอาชนะภาวะที่คนลดการบริโภคของตนเองลง ต้องนำความสำเร็จทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีมาใช้ในการผลิตและเพิ่มปริมาณการผลิตทั่วประเทศเพื่อให้ “ต้นทุนลดลง ราคาก็จะลดลง” สินค้าก็จะมีความสามารถในการแข่งขัน

แต่ปัญหาคือ เมื่อเงินที่ปล่อยมาในระบบไม่ได้อยู่ในภาคการผลิต ก็มักจะถูกนำไปแก้รอยรั่วของบริษัทการเงินที่มาจากฟองสบู่ นั่นคือสิ่งที่เราได้เรียนรู้กัน ซึ่งไม่ใช่พิมพ์เงิน

ระบบการจัดการแบบนี้จึงไม่มีอนาคตในปัจจุบัน ในความสัมพันธ์การค้าการลงทุนและไม่ได้แก้ปัญหาสวัสดิการชีวิตของผู้คนและที่สำคัญสมองของผู้คนและความมั่งคั่งของชาติไม่สามารถเกิดขึ้นได้ท่ามกลางนักเก็งกำไร

ในขณะที่เกิดสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 เป็นตัวเร่งให้สหรัฐเข้าสู่ภาคการผลิตด้วยตนเองมากยิ่งขึ้น เนื่องจากปัญหาโลจิสติกส์การขนส่งและความตระหนักของแต่ละรัฐในการข้ามผ่านระหว่างชายแดน ที่ไม่สามารถดำเนินการสนับสนุนโซ่อุปทานระหว่างประเทศและภายในประเทศได้

หากสหรัฐถูกปิดล้อมการบริโภคเป็นเวลานานมากยิ่งขึ้นก็จะต้องเผชิญกับการลดความน่าเชื่อถือของเงินดอลลาร์ และตลาดผู้บริโภคของโลกร้อยละ 30 ลงไป จะทำให้สหรัฐตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากที่สุดในเวลานี้ ซึ่งในเวลาเดียวกัน ความปั่นป่วนทางการเงิน ความตื่นตระหนก และการกระทำของรัฐบาลโดยไม่ได้วางแผนแก้ปัญหาอย่างจริงจังก็จะออกจากในรูปของ “การเติมเงินแก้วิกฤตฟองสบู่”

ให้ติดตามตอนต่อไป คาดว่าจะได้เห็นระบบการจัดการที่ดีกว่าเฟด…

เรื่อง : รศ.ดร.ชินสัคค สุวรรณอัจฉริย